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基本面50和上证50,哪个能帮你多赚钱?

时间:2017-05-28 11:08 ???作者:叶知秋???来源:搜狐 ???热搜:赚钱

原标题:基本面50和上证50,哪个能帮你多赚钱?

最近“漂亮50”炒得风风火火,其实,国内也有一种蓝筹版“漂亮50”——叫做基本面50,除此之外,还有一种根据传统市值加权组成的上证50,那么,这两种指数有什么区别呢?申购基金时,哪一个“50”更靠谱呢?

首先先详细讲讲这两种指数的区别。上证50指数,众所周知,属于传统市值加权指数,是以上市公司的市值大小来分配成份股的权重。所以上证50持有的金融股比重明显更多、持有的大市值股票比重更高。

而基本面指数则更复杂,是以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的、经济规模最大的50家A股上市公司。官方通过基本面来选股,谁的基本面指标完成度高,谁占的权重更高。这个成分每年定期会调整一次,且在定期调整时,重新赋予样本个股与其经济规模相适应的权重,在一定程度上避免传统市值指数中过多配置高估股票的现象,这也是和上证指数最不同的地方。简单说,基本面50就是一个蓝筹股的小集合,下面是基本面50的成分股:

基本面50和上证50,哪个能帮你多赚钱?
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基本面50和上证50,哪个能帮你多赚钱?
基本面50和上证50,哪个能帮你多赚钱?

(财报日期:2017第一季度)

从持仓情况来看,基本面50涵盖了金融股、原材料、工业等成份,因此该指数在蓝筹板块有行情时更受益。同时,我们也能发现该指数有一个缺点,就是银行业占比很高,这一点和上证50很相似,但这也是没法避免的,毕竟A股支柱就是“四大行,两桶油”嘛!

但是要说到谁的收益更好,下面是基本面50和上证50的收益对比图,大家可以对比一下:

基本面50和上证50,哪个能帮你多赚钱?

(红线:基本面50;黄线:上证50)

基本面50,牛市可以将上证50落后很远,在熊市中两者不相上下,但是就长期表现而言,去年股灾以后,基本面50的表现是更优秀的。

从估值角度说,基本面50当前市盈率PE值约9.61倍,接近其历史中位数9.41;当前市净率PB为1.14,上升得很快, 2016年底还是1.1188,但仍低于其1.41的中位数,还有上升空间。单从市盈率PE角度看,基本面50指数比上证50还要便宜,好像升值空间更大;而上证50现在的市净率PB为1.17,和去年年底差别不大。

可以设想的是,拉长周期来看,基本面50应该要比定投上证50更有发展。

接着耳朵君查了追踪基本面50指数的基金,很奇怪,就只有嘉实基本面50指数基金这一只,它是一只LOF基金,场内场外均可申购,跟踪误差现在为0.09%,也算跟踪很准。从阶段涨幅来看,该基金今年来涨幅为9.66%,业绩一直占到同类前四分之一。

但是基本面50的未来不可一味用现在的数据说明。这只基金成立于2009年12月30日,近5年来的收益103.27%,然而成立以来的收益竟然只有33.06%!

说明基本面50刚成立的两年,收益非常不好,前期严重拉低了成立后的累计收益,现在它是符合市场风格才会表现出色,未来也会有不符合的时候。

要知道,这种被动型的基金不能采用低仓位策略,且比起基本面60、基本面120、基本面400等指数,基本面50属于低估值类型。再对比一下嘉实深证基本面120,嘉实基本面50和它在选股上有一定重复,两个不建议构建组合,且嘉实基本面50是大蓝筹集合,波动性较小,定投效果不是特别明显。

端午节快乐,朋友们~

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